Jeden z nejlepších šachistů historie, Garry Kasparov, jednou řekl, že taktikou vyhrajete partii, ale až strategií vyhrajete turnaj. Když se setkávám s úspěšnými podnikateli, kteří právě prodali svou životní firmu, často vidím skvělé taktiky. Vědí, jak vydělat peníze. Ale když dojde na jejich ochranu a růst, jejich strategie se smrskne na jedinou věc: „Ať to vydělává co nejvíc, ideálně nad inflaci.“
Chápu to. Je to logická první myšlenka. Problém je, že je to jako snažit se vyhrát šachový turnaj jen s králem. Možná s ním budete obratně uhýbat a nějakou dobu přežijete, ale nikdy nedáte mat.
Váš majetek si zaslouží víc než jen jednu figurku ve hře.
Proč jeden cíl nestačí aneb riziko průměrnosti
Představte si, že máte 300 milionů korun. Je-li vaším cílem maximalizovat výnos, poradce vám pravděpodobně sestaví jedno velké, ‚vyvážené‘ portfolio. Směs akcií, dluhopisů, možná nějaké nemovitosti. Zní to rozumně. Ale co se děje pod povrchem?
Toto portfolio bude příliš konzervativní pro tu část peněz, kterou nebudete potřebovat vy, ale až vaše vnoučata za 30 let. Zbytečně se tak připravujete o desítky milionů korun dodatečného růstu, protože jste mohli být mnohem odvážnější a investovat zde 100 % do akcií.
Zároveň bude toto portfolio příliš nestabilní a neefektivní pro tu část, ze které chcete každý rok čerpat 4 miliony na svůj životní styl. Budete nervózní z každého propadu na trhu a budete řešit, zda prodávat pozice ve ztrátě, jen abyste si mohli zaplatit cestu kolem světa, kterou jste si slíbili. Dividendový tok bude náhodný, nikoliv cílený.
Univerzální strategie vede k průměrným výsledkům ve všech oblastech. A průměrnost není něco, s čím by se úspěšní lidé měli spokojit.
Tři části. Systém místo náhody
V naší praxi v Cimpel & partneři pracujeme s rodinami na rozdělení majetku podle jeho skutečného účelu. Nepotřebujete dvacet portfolií, to by byl chaos. Většina rodin si vystačí se třemi základními ‚hromádkami‘.
1. Část pro VÁS
Životní standard a svoboda
Toto jsou peníze určené na financování vašeho života teď, když už nechcete nebo nemusíte pracovat. Cílem je stabilita a předvídatelný peněžní tok. Strategie je často zaměřena na kvalitní dividendové akcie a další aktiva generující cashflow. Chcete si každý měsíc poslat peníze na účet bez stresu a bez ohledu na to, v jaké kondici je zrovna trh? Tahle část portfolia vám to umožní.
Příklad z praxe: Náš klient, zakladatel IT firmy, má v této ‚hromádce‘ 100 milionů korun. Portfolio mu generuje přibližně 4 miliony ročně, které používá na běžný život, cestování a koníčky. Jistina přitom v čase dál roste.
2. Část pro DĚTI
Podpora a startovací čára
Tato část majetku má za cíl pomoci vašim potomkům. Ale pozor, ne je demotivovat. Typicky slouží k financování špičkového vzdělání, pomoci s prvním bydlením nebo jako kapitál pro jejich vlastní podnikatelský záměr. Investiční horizont je delší, můžete si dovolit vyšší míru rizika. Stále ale potřebujete určitou flexibilitu, protože nevíte přesně, kdy budou peníze potřeba.
3. Část pro ODKAZ
Mezigenerační bohatství
Toto je kapitál s nejdelším horizontem. Peníze, které mají sloužit rodině po generace nebo naplnit filantropické cíle. Zde se můžete zcela oprostit od potřeby likvidity a cashflow. Cílem je maximální růst v čase. Strategie může být klidně 100% akciová, zaměřená na akumulaci. Často je tento majetek držen ve specifické struktuře, jako je svěřenský fond nebo nadace. Jeho pravidla řídí rodinná ústava.
Toto rozdělení není jen technické cvičení. Je to začátek hlubší konverzace. Konverzace o tom, co je pro vás a vaši rodinu skutečně důležité.
Family office není luxus, je to operační systém
Když váš majetek dosáhne určité velikosti, přestává jít jen o investování. Stává se z něj komplexní ekosystém, který potřebuje pravidla, správu a vizi. Potřebuje operační systém. A přesně to je role moderního family office. Není to o pozlacených kohoutcích; je to o zavedení systému, aby správu vašeho bohatství neřídila náhoda.
Svou firmu jste také nebudovali s jediným cílem zbohatnout, ale s celým souborem motivací – s touhou po svobodě, s vášní, s touhou něco změnit. A stejně přistupujte i ke svému majetku. Definujte si, co všechno od něj chcete. A pak pro každý cíl postavte tu správnou strategii.
To je cesta, jak vyhrát nejen jednu partii, ale celý turnaj. A hlavně si tu hru po celou dobu užít.
